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金牛大咖把脉震荡市:结构性机会犹存


点击:163 作者:货币基金能投资股票吗 日期:2020-10-13 13:55:18

  近期A股市场震荡加剧。9月27日晚,在中国证券报举办的“新华社快看周末直播间”,六届金牛奖得主、相聚资本总经理梁辉和券商大咖民生证券首席宏观分析师解运亮,围绕“双节前夕市场震荡,哪些板块迎上车良机”展开精彩对话,并与投资者进行互动。

  两位大咖认为,当前A股市场的调整更多是受外围市场调整影响,A股自身基本面问题不大,后市结构性机会依然存在。在具体行业上,主要看好科技、消费和部分金融细分行业。

  四季度机会大于风险

  两位大咖认为,四季度A股机会大于风险,依然会呈现结构性行情。

  梁辉认为,当前中国经济正处在温和复苏中,流动性相对比较充裕,但外围市场近期出现调整,尤其美国市场调整剧烈,A股有跟随效应。

  解运亮表示,本轮市场波动是受外围股市调整影响。对于四季度A股的表现,解运亮认为,一是经济复苏对A股是一个利好因素,二是四季度流动性不需要过度担忧,三是对于外部环境的不确定性,可以更加乐观一些。总体来说, 企业四季度A股机会大于风险。

  梁辉表示, 注册后市A股如何走, 地方政府还要看正面因素和负面因素的平衡,在外围市场逐步企稳的情况下,A股结构性机会还会存在。

  不过,解运亮认为,就全球宏观经济而言,四季度有三大风险需值得关注:一是欧美等国新一轮宽松政策的节奏和力度可能会低于预期;二是欧美等国经济复苏节奏可能会被疫情打断;三是欧洲和美国疫情有反复趋势,如果超出预期,市场也会有较大风险。

  梁辉则提示投资者注意四季度股市波动风险。上半年疫情带来了股市的波动,但由于全球央行释放流动性,最终形成了整体上涨的趋势。但后续流动性方面的积极因素在减弱,不确定性因素在增强,因此市场波动可能会加大。对于投资者来说,应该关注优质公司,寻找真正有业绩增长的公司。

  看好科技和消费

  展望后市,两位大咖主要看好科技、消费和部分金融细分行业。

  梁辉表示,一是低估值品种,如金融板块的银行等;二是净资产回报率高的优质资产,如消费行业的食品饮料龙头;三是科技龙头。这三个板块将成为外资配置的主要方向,也是机构投资者主要关注的。

  解运亮表示,比较看好的三条赛道为科技、可选消费和券商。中国经济正在经历转型,具体有三个方向:一是从低端制造向高端制造转型,对应到资本市场上利好科技板块;二是从对外需的依赖转向内需主导的驱动,对应到资本市场上利好消费;三是在转型的过程中,要更好发挥资本市场的作用,对券商是利好。

  对于近期回调的科技板块,解运亮强调,科技板块有很多细分的赛道,绝大多数赛道受到了外部环境不确定性的影响,但未来可以乐观一些。中国经济转型升级的趋势没有变,还会继续利好科技板块。政府部门对于科技产业支持的政策也没有变化,会继续给科技产业更大的支持。

  梁辉则看好科技领域的消费电子、计算机、新能源车等细分行业。首先,今年是5G投入大年,消费电子行业需求旺盛,未来几年会利好相关公司;其次,看好创新技术方向,如计算机行业,中国正在培育自己的高科技,将会有更多机会出现;最后,新能源车也将迎来较大的发展机遇。

  解运亮表示,中国经济复苏势头良好。首先是生产端在复苏,最近消费复苏的节奏也在加快。随着疫情影响逐渐消退,民众的生产生活逐渐恢复正常,消费会呈现出加速复苏的态势。部分估值水平较低的可选消费个股未来空间或更大。

(文章来源:中国证券报)

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